（一）商业银行简况

乌独立后，随着经济向市场化方向的转型，金融业的改革也随之展开，先后成立了一批国有银行、国有控股银行、外资银行、商业股份银行及私营银行。在激烈的市场竞争中，特别是在1998年俄罗斯金融危机的冲击下，一些银行因经营不善倒闭了，也有一些银行通过兼并重组逐渐壮大了起来。国家外经银行、棉花银行、GALLABANK、HAMKORBANK获得国际金融机构信誉评估机构的评估。乌兹别克斯坦的银行业共由30家不同所有制形式的商业银行构成，其中，国有银行3家，外资银行5家，股份制银行10家，私人银行11家。

截至2008年12月1日，乌兹别克斯坦商业银行资产总额为13万亿苏姆，约合   亿美元（1美元= ，平均汇率），同比增长27.2%。其中总贷款组合为6.279万亿苏姆（48.02亿美元），增长33.6%，银行自有资本1.760万亿苏姆（13.46亿美元），增长17.1%。其中，乌外经银行、阿萨卡银行和工业建设银行等8家主要商业银行的资产总额占乌全部商业银行资产总额的75%。

2008年，为抑制消费品价格的增长幅度，乌银行发行货币1700亿苏姆。乌所有银行在国内发行贷款5.27万亿苏姆，其中支持中小企业发展贷款2689亿苏姆，同比增长39.8%，向年青家庭发行优惠抵押、小额和消费贷款286亿苏姆。乌商业银行推出200余种储蓄品种，2008年第一季度储蓄余额为1.32万亿苏姆，同比增长49%，发行磁卡390万张，同比增长17.6%。

乌八大商业银行依次为：

国家外经银行（НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК ВНЕШНЕ-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬ－НОСТИ РЕСПУБЛИКИ УЗБЕКИСТАН）：主要负责对外国贷款和援助的转贷及还本付息；

工业建设银行（УЗПРОМСТРОЙБАНК）：主要为基础经济部门发展服务--油气基础设施建设、油气开采和加工、电力和化工领域改造服务；

棉花银行（ПАХТАБАНК）：主要为农业发展服务；

阿萨卡银行（БАНК АСАКА）：主要为汽车工业改造融资服务；

抵押银行（ИПОТЕКА – БАНК）：主要为房地产业服务。

这八家银行的总资产额占乌所有银行资产总额的75％。

截止到2008年12月7日乌兹别克斯坦主要商业银行概况

（二）信用等级

国际评级机构对乌所有银行均评为有偿付能力，特别是在乌政府注资后，上述银行均获得稳定等级的预测。外经银行、棉花银行和KhamkorBank银行首先被国际评级公司评定为国际等级（international rating）。2008年，国际三大评级机构对乌主要商业银行的信用评级均为“B”或“B-”级，评级预测均为“稳定”级。4月，穆迪投资者服务公司向乌银行系统授予三个方面的“稳定”等级。相比之下，独联体经济实力最强的俄罗斯和哈萨克斯坦的一些大银行，如俄罗斯储蓄银行、外经银行、外贸银行、莫斯科银行、哈萨克商业银行、人民银行、招商银行、开发银行以及乌克兰的十几家银行都惨遭降级，评级预测均为“负面”级。这说明，乌银行体系虽然规模小，但独立性强，受此次国际金融海啸的冲击极为有限。

1、外经银行NATIONAL BANK OF UZBEKISTAN for Foreign Economic Activity (NBU)）：截止2008年10月1日，乌外经银行贷款总存量为21370亿苏姆，其中外汇存量1255万美元，本币存量5040亿苏姆；利用国外资金融资的项目数为182个，总金额4.71亿美元，其中贷款额为2.805亿美元。

2007年12月，穆迪投资者服务公司对乌外经银行评级如下：银行金融稳定等级（BFSR）E+；本币长期和短期存款等级（Ba3/Not Prime）;外币长期和短期存款等级（B3/Not Prime）。全部等级具有稳定的预测。在独联体市场较大的评级公司—俄罗斯EXPERT RA评级公司对乌外经银行的偿付能力评为“A”级。《THE BANKER》杂志列出的世界1000家大银行中，乌外经银行排名第703位。 2008年11月12日，乌外经银行首次获得了标准普尔公司的评级，也是乌第一家获得标普评级的银行。长期和短期信贷评级均为“B”级，评级预测为“稳定”级。此外，俄罗斯EXPERT RA评定乌外经银行偿付能力为A级，THE BANKER杂志将乌外经银行排在世界1000家大银行中的第703位。

2、阿萨卡银行ASAKA BANK：2008年6月，惠誉银行评级为：长期信用和短期信用等级B，支持等级4，支持水平等级B，长期预测为稳定。

3、棉花银行Pakhta BANK:为乌第四大银行，成立于2005年。近年来，Pakhta银行继续执行其向乌农业部门提供无障碍银行服务的长期战略。该银行扩展了其小型银行网络，使全国参与农业产业化的大多数农民和实体可以得到该银行的服务。到2007年底，该银行在各地的小型银行数量已达到700余家。他们向客户提供“量身定做”的服务，既有传统的银行项目，还有先进的结构性产品。Pakhta投入巨资发展IT技术，在电信基础设施欠发达地区的小型银行中安装无线网络设备，还建立了一个总后备结算中心，处理通过扩容惠普rx6600和EVA5000磁盘机群系统UNIX服务器的付款业务，这一创新大大提高了交易和数据传输的可靠性。Pakhta银行成为乌历史上第一家获得国际评级机构--惠誉国际充分评级的商业银行。

2003、2004、2007年被《THE BANKER》杂志评为“乌兹别克斯坦最佳银行”。2008年第三季度，国际评级机构--惠誉国际对该银行评为“稳定”等级，成为乌历史上第一家获得惠誉国际充分评级的商业银行。作为乌首家商业银行获得惠誉公司评级：长期贷款信用B-，预测“稳定”，短期贷款B，个人贷款D/E， 支持等级5，支持水平等级B-。2008年第三季度，国际评级机构--惠誉国际对该银行评为“稳定”等级。

4、工业建设银行UZPROMSTROYBANK：A+（AHBOR RATING）2003、2004、2007年被“THE BANKER”杂志评为“乌兹别克斯坦最佳银行”。2008年第三季度，国际评级机构--惠誉国际对该银行评为“稳定”等级，成为乌历史上第一家获得惠誉国际充分评级的商业银行。

5、抵押银行IPOTEKA-BANK：抵押银行为乌第五大商业银行，于2005年成立，注册资本258亿苏姆，净资产5180亿苏姆，拥有客户18.7户。

2008年第三季度，穆迪投资者服务公司向乌兹别克斯坦抵押银行授予了“本币存款长期信用等级”B1级和“金融稳定等级” E+级（RFUB）。所有评级均预测为“稳定”。评级考虑到盈利能力、高资本化水平、与国际金融机构合作的经验以及提供足够的贷款组合质量等因素。穆迪公司认为，该银行客户群的多样化，与国际合作组织和国金融机构的进一步合作将成为改善排名的有利因素。穆迪公司期望抵押银行在必要时获得政府适当的支持，这将对该银行的存款评级产生有利影响。穆迪的这种期望是基于该银行吸收了很大份额的零星存款、发放了大量抵押贷款的事实，说明该银行在乌居民中有较强的社会影响，起到了银行体系作为社会建设的参与者的作用。

6、信贷标准银行KREDIT-STANDARD BANK：2008年10月，穆迪投资者服务公司向乌兹别克斯坦信贷—标准银行（Kredit-Standard BANK）授予B2/NP/E+等级，即长期本币存款等级为b2，短期本币存款等级为Not Prime，财政稳定等级为E+。信贷—标准银行成立于2003年8月，注册资本为13亿苏姆，总资产2180亿苏姆，截止到2008年10月1日股份资本为294亿苏姆。在该行可以办理Visa Electron 和Visa Classic信用卡。

7、资本银行KAPITAL BANK：2008年11月12日，标普公司向该行授予B-/稳定/C级。

8、阿洛卡银行ALOKA BANK：2008年9月，穆迪公司授予该行B1/NP/E+等级：外汇存款B3/Np，金融稳定性E+，长期和短期本币存款B1/NP，长期和短期外币存款B3/NP。全部等级预测为稳定。ALOKA银行资本额297亿苏姆，总资产1750亿苏姆，12个分行、32家微型银行、49家储蓄所、39个外汇兑换点、41个国际汇款处，有储户6.11万，发行信用卡3.63万张。该行主要为乌电信领域服务。

9、人民银行Khalkbank：主要关注民生领域。

六、乌政府为应对金融危机采取的措施

乌总统十分关注深化金融系统改革和扩大银行规模，强调最重要的任务是确保财政稳定，进一步提高资本化水平，保证商业银行的金融独立性。尽管由美国次贷危机引发的国际金融海啸不断蔓延并愈演愈烈，但乌金融体系却未受冲击且稳定发展。这主要由于乌金融体系相对封闭独立，不依赖外国融资，加之乌政府不断充实商业银行的资本金，改善其资产质量，提高了银行系统的可靠性，居民对本国银行的信任度也不断增强。在金融海啸席卷全球的大背景下，乌政府为了保障本国经济免受金融危机的威胁，2008年出台了一系列措施，鼓励吸收储蓄存款、降低税务负担，扩大银行的投资能力和资本额，进而稳定了银行系统、增强居民对商业银行信任、保护了实体经济，保证了人民生活水平。

1、创造自由储蓄环境，减少资金外流。

乌有商业银行30家，其股东数量达20万人，其中68%为私人股东。在过去几年里，乌商业银行已推出近200个市场利率的有吸引力的存款种类。自2007年以来，乌加大吸引社会闲散资金力度。截止到2008年10月1日，居民在商业银行的存款额达到1.23万亿苏姆，比上年同期增长53.8%，比2003年增长了7.6倍，比2000年增长54倍，2008年前9个月同比增长50%。

2008年2月，乌总统颁布了《关于放开居民在商业银行存款条件和给予担保的补充措施》的命令，规定从2008年4月1日至2009年4月1日，任何人都可以在商业银行无限额开户、存款，无需提供本币或外币来源的证明文件（在俄罗斯、哈萨克斯坦等独联体国家务工的乌兹别克籍劳动移民汇款占乌GDP的8-12%）；储户可将资金存入其个人帐户，也可存卖主帐户，还可匿名存储，又可将现金汇入储户个人在国外的帐户；客户有权选择任何一家银行办理存款，也可以同时在几家银行开户，可在开户行在全国各地的分行、储蓄所（乌商业银行网点有8000多个）提款；对储户资金来源禁止调查不仅针对商业银行，同样不受地方政府，执法、税务及其他检查机关的调查（在2008年4月1日-2009年4月1日期间，个人在商业银行的存款不受税务机关检查，豁免于所有类型的税款和其他强制性付款）。这些措施的出台加强了确保了居民在商业银行的存款自由，增强了居民对银行体系的信任，增加了本币和外币在商业银行的储备，避免了资金外流，对乌进一步发展经济、提高人民生活水平发挥着积极作用。

为保障乌公民的存款免受国际金融危机的消极影响，进一步提高居民对国家银行体系的信任度，吸引居民存款，2008年11月28日，乌总统颁布《保障公民银行存款补充措施》，重申：根据2002年4月5日颁布的乌兹别克斯坦《公民银行存款保障法》，自然人存放于商业银行存款账户上的货币资金受国家保护，法律为银行偿付居民存款提供可靠保障；公民在商业银行的存款无论金额大小，均保证按程序全额偿付；公民存款偿付资金的来源为商业银行资金和公民存款保障基金。

2、实行储蓄存款竞赛，鼓励居民存款。

为继续促进商业银行将居民闲散资金纳入银行储蓄存款，巩固银行资金储备，扩大银行的投资能力，提高为居民提供的银行金融服务质量，2008年10月31日，乌总统颁布命令自2009年1月起每年一次在商业银行中开展吸收居民储蓄存款竞赛。为此成立了竞赛组委会，按上年度一行评级积分，优胜者获得奖励基金的奖励。该基金由参与竞赛的银行出资组建。

3、提高风险补偿数额，保障存款安全。

鉴于乌总统下令自2008年11月16日上涨工资12%, 乌居民存款保障基金会宣布同时将存款保障金标准提高到5000美元（700万苏姆以上），比年初提高了50%。储蓄风险保障金一直与最低工资标准挂钩。2008年内，乌总统三次下令提高工资。一旦商业银行的经营许可证因丧失支付能力被乌央行收回，乌居民存款保障基金会将向居民补偿损失：如存款余额在许可证被收回之日确定的最低工资标准100倍以下，则基金会给予全额赔偿；如超过最低工资标准100倍，赔偿90%的损失，但赔偿总额不超过250倍最低工资标准。乌居民存款保障基金的资金来源于会员--商业银行：部分是缴纳的入会费（银行注册资本的0.1%），部分是按季度缴纳的日常会费（在一定期限前居民存款余额的0.5%）。基金会成立6年来，会员银行向基金会缴纳了350亿苏姆的会费，基金会还通过证券投资等方式将会费增加到410亿苏姆。

2008年国家预算机关工作人员的工资增长了51%，全国平均工资增长了47%。2007-2008年全国平均工资增长超过一倍。

4、向商业银行注资，增强抗风险能力。

2006-2007年间，国家刺激银行资本额增长的主要手段是要求提高银行最低资本限额和发行新股票享受的优惠政策以及向投资者发行股票。目前，乌政府通过增持商业银行股份方式已向银行系统注资14.81亿美元。2008年，占全部商业银行资本总额3/4的8大商业银行的总资本增长了42%，到2010年将翻番。商业银行的总资产13.36万亿苏姆(约98亿美元)，是居民和经营主体存款的2.4倍。国家为居民银行存款提供100%的保障。

2008年，国家对银行体系的支持体现在由财政部、共和国重建和发展基金及其他行业性的国家公司代表国家向主要银行大量注入资本金。政府下令由财政部及其所属的共和国重建及发展基金牵头增持商业银行股份稳定金融系统。通过增发银行股票的方式，政府将直接或间接持有大型银行，如“棉花银行”50%的股份、“GALLA银行”75%的股份。2008年8月国有控股的“工业建设银行”已增发了股票。2007年，国家在三家国有银行和其他商业银行总资本中的股比为70-72%，2008年可望上升到77-80%，同时国家在银行资产的比重从62-63%上升到70%。国家和国有公司控股的银行数量增加到8家（2008年，乌外资银行数量没有变化，新成立2家私人银行。商业银行总数为30家）。

预计2009-2010年两年内，来自国家层面的投资额将达到5605亿苏姆（合4.15亿美元），该笔资金在人民银行（GAKB 《Khalkbank》）、阿萨卡银行（GAKB《ASAKA》）、小贷款银行（AKB《MIKROKREDITBANK》）、棉花银行（AKB《PAKHTABANK》）、卡拉银行（RAKB《GALLABANK》）、工业建设银行（《UZPCB》）等6家银行间分配。上述注资中，乌财政部出资70%、共和国重建及发展基金会出资18.6%、乌兹别克汽车工业公司通过在Asaka银行中增持股份的方式出资8.5%、其他公司出资2.8%。通过上述举措，乌政府将提高国家在银行体系资本总额中的比重，有效增强商业银行的抗风险能力。

预计上述银行的资本金增长情况如下：2009-2012年，人民银行、工业建设银行、棉花银行的资本金将各增至1000亿苏姆（7400万美元）；阿萨卡银行将增至3000亿苏姆（2.22亿苏姆），小贷款银行增至1500亿苏姆（1.11亿美元），卡拉银行增至500亿苏姆（3700万美元）。国家向银行注资后，银行自有资本额将减少，会降低其他股东的份额，因为银行有大量未分配的利润，在自有资本减少的情况下这些折合成股票的利润会缩减。

5、上调公司注册资本，保护实体经济。

2008年11月18日，乌总统签署了《关于进一步提高实体经济企业财务稳定性措施》的命令。该命令规定，为进一步增加企业的资本化率及提高其财务稳定性、完善金融整顿机制和管理破产企业，以扩大吸引投资（包括吸收商业银行资金）用于经济结构改革及生产技术工艺改造，决定自2009年1月1日起，将新建的开放式和封闭式股份公司的注册资本最低限额从原来相当于5万美元的苏姆上调为根据公司注册之日乌央汇率折合的相当于40万美元的苏姆，增长了7倍；正在经营的开放式和封闭式股份公司应在2010年1月1日前补足注册资本差额或将公司改制为私营企业。

这是全球金融危机爆发后乌政府为确保实体经济企业财政稳定采取的又一重要措施。该项措施首先增强了企业的稳定性，刺激股票主要市场，许多在现有股东不愿投资的情况下，会将股票向大范围的股东们出售，股东范围将得到扩大，以后二级市场将扩大，由于股东数量增长，企业的流动资金将增多。由于提高了公司注册的“门槛”，将使乌国股份公司数量迅速减少1800家以上；此外，由于几乎所有能将注册资本额提高到最新标准的公司均必须上市（“塔什干”共和国证券市场），因此上述措施还会导致上市公司的大量增加。

可以预测，2009年，股票交易将十分活跃，因为多数股东会努力尽可能从少数股东那里收购尽可能多的股票。看重流动资金的股东会无法尽快拍卖自己在在无法提高注册资本额企业中的股份。通过以将红利和累计利润资本化。对财产和不动产进行重新评估的方式发行新股票和扩大股票票面价格，极大改变公司自由资本的结构以减少未分配出的利润和提高注册资本。目前， 乌有19家上市公司，预计2009年底，乌上市公司数量将增加到200-250家。

对收购破产生产企业，银行要进行充分、现实的经济评估，并通过改造把握将企业引出危机的方向，选准专业化领域，用增加的注册资本为项目融资，对生产企业改造后需按市场价格出售给战略的专业投资者。银行收购这些企业可带动一系列其他经济部门的发展，如咨询、市场营销、评估等。资产管理部门将十分抢手，因为许多银行出于人才缺乏不得不从外部招聘管理公司来操纵购买的生产企业的股票。

6、制订减税计划，保证民众生活。

2008年11月，乌政府拟定了一份减税计划，决定自2009年起降低部分税种的税率，以保持经济的稳定增长，改善营商环境，降低金融危机对实体经济和居民生活的影响。具体包括：将从事工业生产的小企业和微型企业的统一税由8%降低到7%，预计减税总额可达150亿苏姆（约合1100万美元）；将个体经营者的固定税降低30%；将底、中、高三档自然人所得税分别由原来的13%、18%和25%降低到12%、17%和22%。此外，为保障养老金体系的稳定性，拟将保险金缴纳比例由2.5%提高到3.5%。同时，乌还计划将土地税和水资源利用税提高25%。